今天聊個(gè)有意思的話題——如何用規(guī)則賺錢。

先說個(gè)有意思的故事。

2006年8月7日，滬深交易所推出了一項(xiàng)新的交易制度——“市價(jià)委托”。

其中有種委托方式，用人話說，就是“只要委托，只要有對(duì)手盤，無論價(jià)格多少，全部成交”。

當(dāng)時(shí)老南剛從證券公司的IT崗位，轉(zhuǎn)到業(yè)務(wù)崗位，沒太注意這事。

倒是一位老股民，在認(rèn)真閱讀這個(gè)制度后，發(fā)現(xiàn)一絲機(jī)會(huì)。并從那天開始，每天，真的是每天，9點(diǎn)15分，準(zhǔn)時(shí)掛出10筆0.001元的買單。

如獵人般，孤獨(dú)的，靜靜的守候，等待一個(gè)犯錯(cuò)誤的人。

在堅(jiān)持了200多天后，2007年2月28日，一個(gè)倒霉鬼出現(xiàn)了。

這個(gè)倒霉鬼，那天開盤前，想賣出82萬股、市值50多萬的“海爾權(quán)證”。

也許是偷懶，也許是想嘗下新鮮，也許大腦短路了，也許運(yùn)氣不好，在敲下委托前，選擇了“市價(jià)委托”。

恰好，當(dāng)時(shí)幾乎沒人買入，以至于這筆守候了7個(gè)多月，0.001元的買單，瞬間成交！

不經(jīng)意見，創(chuàng)造了中國股市有史以來的一大奇跡：一天之內(nèi)獲得近700倍收益，820元翻成56萬。

之后，自然沒人敢這么下單，交易所也隨即修改了交易規(guī)則，這事也就結(jié)束了。

但當(dāng)時(shí)給老南的震動(dòng)是巨大，居然交易規(guī)則可以這么玩。在后來的職業(yè)生涯里，看到了太多的這樣的案例。幾乎每一個(gè)交易規(guī)則，在初期都會(huì)被各種能人，玩出各種花樣。

到了2010年，融資融券業(yè)務(wù)正式出臺(tái)，老南又看到了神一樣的操作：

如賬戶里100萬股票，信用額度100萬元

第一步：融券賣出價(jià)值33萬元的標(biāo)的證券，融券負(fù)債33萬元；

第二步：融資買入相同數(shù)量的同一標(biāo)的證券，融資負(fù)債33萬元；

第三步：將融資買入的標(biāo)的證券以現(xiàn)券還券的方式償還融券負(fù)債，賬戶顯示總負(fù)債33萬元，融券賣出資金33萬元解凍；

第四步：此時(shí)擔(dān)保比例（總資產(chǎn)/總負(fù)債）為400%，客戶可轉(zhuǎn)出資金為33萬元。

是不是看的頭昏眼花？沒關(guān)系。一句話總結(jié)，就是：

通過規(guī)則漏洞，可以買融資融券指定股票外的股票、可以把只能買股票的錢取現(xiàn)做自己想做的事、上市公司股東可以不公告將股票質(zhì)押融資。

考慮到當(dāng)時(shí)8.6%的融資成本，而且是隨借隨還，一次性還本付息，這個(gè)買買真心劃算。

當(dāng)時(shí)老南幫不少客人，做了這些業(yè)務(wù)。不過很快，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，你們這幫孫子居然敢鉆空子，把路給封了。

不過沒多久，又有大神發(fā)現(xiàn)了新的空子：

第一步：提交3000萬股票作為擔(dān)保品，轉(zhuǎn)入信用賬戶100萬現(xiàn)金；

第二步：融資買入A80萬元；

第三步：融資買入B20萬元；

第四步：對(duì)B進(jìn)行賣券還款，按照先借先還的規(guī)定，A負(fù)債減少20萬元，為60萬元；B負(fù)債為20萬元；

第五步：重復(fù)第三步和第四步，直至A負(fù)債被全部還清，B負(fù)債為80萬元；

第六步：對(duì)A進(jìn)行擔(dān)保品賣出，此時(shí)現(xiàn)金180萬元和80萬元負(fù)債，資金當(dāng)日可用；

第七步：重復(fù)第二、第三、第四、第五步，直至信用賬戶中股票市值為3000萬元，現(xiàn)金1100萬元，負(fù)債為1000萬元；

第八步：轉(zhuǎn)出現(xiàn)金1100萬元。轉(zhuǎn)出后的總資產(chǎn)3000萬元，總負(fù)債1000萬元，擔(dān)保比例為300%。

上述A和B就是H股ETF和黃金ETF。

沒多久，監(jiān)管就發(fā)現(xiàn)了，緊急叫停了這兩種ETF融資買入，直接宣告繞標(biāo)2.0的死刑。但很快又有了其他的方式。

今天聊的這些，只是金融市場中的一些小浪花。想說的是，金融遠(yuǎn)比你想的復(fù)雜，賺錢的方式也不是簡單的低買高賣，還有根據(jù)市場規(guī)則鉆出的各種空子。

就看你能不能耐得住性子，以及足夠?qū)I(yè)。