引子：前兩節(jié)課咱們講了資產(chǎn)負(fù)債表，今天咱們一起看看利潤(rùn)表能告訴我們什么？

老規(guī)矩，咱們先上一張利潤(rùn)表的圖，看看都有什么內(nèi)容？

利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是根據(jù)“收入—費(fèi)用=利潤(rùn)”的基本關(guān)系來(lái)編制的，其具體內(nèi)容取決于收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等會(huì)計(jì)要素及其內(nèi)容，利潤(rùn)表項(xiàng)目是收入、費(fèi)用和利潤(rùn)要素內(nèi)容的具體體現(xiàn)。

我們看利潤(rùn)表，主要是看凈利潤(rùn)的產(chǎn)生過(guò)程。凈利潤(rùn)的產(chǎn)生可分為兩步：1、從營(yíng)業(yè)收入到營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的過(guò)程；2、從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)到凈利潤(rùn)的過(guò)程。

一、從營(yíng)業(yè)收入到營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

1、營(yíng)業(yè)總收入：一般企業(yè)的收入，可以由三種途徑產(chǎn)生：銷售商品、提供勞務(wù)或讓渡資產(chǎn)使用權(quán)（現(xiàn)金、無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等）。營(yíng)業(yè)總收入科目下面，除了營(yíng)業(yè)收入以外的其他三項(xiàng)（利息收入、已賺保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及傭金收入），是企業(yè)涉及金融業(yè)務(wù)時(shí)才需要單獨(dú)列報(bào)的。

2、營(yíng)業(yè)總成本包括營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）、資產(chǎn)減值損失。

營(yíng)業(yè)成本是指期內(nèi)銷售產(chǎn)品的存貨價(jià)值。

營(yíng)業(yè)稅金及附加指營(yíng)業(yè)過(guò)程中無(wú)論是否盈利都需要繳納的稅費(fèi)，包括營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)費(fèi)、教育附加費(fèi)等。

營(yíng)業(yè)費(fèi)用包含銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，常被統(tǒng)稱為“三費(fèi)”。其中銷售費(fèi)用是為銷售商品（或服務(wù)）產(chǎn)生的費(fèi)用。如廣告費(fèi)、促銷費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、銷售人員的工資福利及提成、銷售機(jī)構(gòu)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)等。通常而言，銷售費(fèi)用會(huì)隨著銷售收入增減而增減；管理費(fèi)用是與企業(yè)管理環(huán)節(jié)有關(guān)的費(fèi)用，包含管理者工資福利、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、行政開(kāi)支、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)攤銷以及管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)折舊、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、計(jì)提的各類準(zhǔn)備等；財(cái)務(wù)費(fèi)用包括①自有資金利息收入；②債務(wù)的利息支出；③在銀行等金融機(jī)構(gòu)辦業(yè)務(wù)支出的手續(xù)費(fèi)。

資產(chǎn)有減值跡象的時(shí)候，需要計(jì)提資產(chǎn)減值損失。總體來(lái)說(shuō)，這個(gè)科目數(shù)字應(yīng)該很小才對(duì)。如果一家公司的資產(chǎn)減值損失科目經(jīng)常出現(xiàn)或正或負(fù)的大額數(shù)字,要么是公司調(diào)控報(bào)表，要么是減值測(cè)試水平太爛，都需要投資者提高警惕。

3、毛利潤(rùn)是投資者應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去營(yíng)業(yè)成本，便是一 家企業(yè)的毛利潤(rùn)。毛利潤(rùn)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例，被稱為毛利率。不同行業(yè)的毛利率差別相當(dāng)大。為了衡量公司的毛利率，你需要將其與同行比較。毛利率比同行高很多的企業(yè)，要么屬于業(yè)內(nèi)強(qiáng)者，要么就是造假的騙子。

4、其他收益包括公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益和匯兌收益。公允價(jià)值變動(dòng)收益，是交易性金融資產(chǎn)本期變動(dòng)和公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)本期變動(dòng)。投資收益，包括對(duì)外投資分得的股利；持有債券收到的利息；投資到期收回的價(jià)格或到期前轉(zhuǎn)讓的價(jià)格與投資的賬面價(jià)值的差額（或 正或負(fù)）。匯兌收益就是企業(yè)持有外匯資產(chǎn)或負(fù)債（例如外幣、外匯存款、外匯應(yīng)收應(yīng)付款、外幣計(jì)價(jià)的債務(wù)等）期間，因?yàn)閰R率變化而產(chǎn)生的損益。

5、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)總收入-營(yíng)業(yè)總成本+其他收益

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是一家企業(yè)的核心利潤(rùn)。持續(xù)增加的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)蒸蒸日上的表現(xiàn)，持續(xù)提高的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入）是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高的表現(xiàn)。

看利潤(rùn)表，最重要就是看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率= 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)總收入）。看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的歷史變化趨勢(shì)，以及與同行業(yè)其他公司進(jìn)行對(duì)比。

二、從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)到凈利潤(rùn)

1、營(yíng)業(yè)外收支顧名思義包括營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出。

營(yíng)業(yè)外收入指與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系的一些偶發(fā)性收入，主要包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、出售無(wú)形資產(chǎn)收益、債務(wù)重組利得、企業(yè)合并損益、盤(pán)盈利得、債權(quán)人放棄的債權(quán)、政府補(bǔ)助、罰款收入、捐贈(zèng)利得等。

與營(yíng)業(yè)外收入對(duì)應(yīng)的損失，就是營(yíng)業(yè)外支出，例如，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈(zèng)支出、行政罰款、固定資產(chǎn)盤(pán)虧、報(bào)廢、毀損等。

2、凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收支凈額-所得稅

關(guān)于凈利潤(rùn)，需要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：凈利潤(rùn)不等于掙到錢(qián)，也可能是白條或者其它，兩者可以有很大差別。凈利潤(rùn)一定要和現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額”對(duì)照著看, 投資者可以直接用“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額/凈利潤(rùn)”來(lái)衡量?jī)衾麧?rùn)的含金量。該比值連續(xù)數(shù)年大于1,發(fā)現(xiàn)“印鈔機(jī)”概率就大；反之，連續(xù)數(shù)年遠(yuǎn)小于1,則需要投資者提高警惕，并挖掘原因。

本文選自雪球文章《手把手教你讀財(cái)報(bào)》作者：價(jià)投之家，鏈接：https://xueqiu.com/1443754822/131458928，在此表示感謝。

如果您想提升自己的投資能力，請(qǐng)“點(diǎn)擊關(guān)注”，鱷魚(yú)的信仰帶你一起了解金融背后的邏輯，提升投資能力。（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。“鱷魚(yú)的信仰”旨在傳授投資方法，不做任何投資建議）