今天給各位分享企業償債能力分析的知識，其中也會對企業償債能力分析 *** 進行解釋，如果能碰巧解決你現在面臨的問題，別忘了關注本站，現在開始吧！

償債能力分析指標

償債能力分析指標如下：

一、短期償債能力分析指標

營運資本

營運資本是企業流動資產超過流動負債的部分，是防止流動負債“穿透”流動資產的安全邊際，營運資本來源于長期資本補償完長期資產的結余。營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產=非流動負債+所有者權益-長期資產。

營運資本是短期償債能力的正向指標，在其他條件相同的情況下，營運資本數額越大，短期償債能力越強。但營運資本屬于絕對數指標，可比性較差。

二、長期償債能力分析指標

資產負債率

資產負債率、產權比率以及權益乘數是反應資產負債表結構的三個比值，均是衡量企業長期償債能力的反向指標，即指標值越大，企業的償債能力越差，指標值越小，企業償債能力越強。資產負債率是資產負債表中負債總額與資產總額的比值，即資產負債率=負債總額÷資產總額。

產權比率是負債總額與所有者權益的比值，即產權比率=負債總額÷所有者權益。權益乘數是資產總額與所有者權益的比值，理解為企業資產對股東權益的放大倍數，權益乘數=資產總額÷所有者權益。

如何分析公司的償債能力

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。

短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系，主要的衡量指標有流動比率和速動比率。

1、流動比率是衡量企業短期償債能力最常用指標。

計算公式為：流動比率=流動資產/流動負債。

即用變現能力較強的流動資產償還企業短期債務。通常認為更低流動比率為2。但該比率不能過高，過高則表明企業流動資產占用較多，會影響資金使用效率和企業獲利能力;流動比率過高還可能是存貨積壓，應收賬款過多且收賬期延長，以及待攤費用增加所致，而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下，營業周期、應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

2、速動比率，又稱酸性測試比率。

計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債。

速動資產是指流動資產扣除存貨之后的余額，有時還扣除待攤費用、預付貨款等。在速動資產中扣除存貨是因為存貨的變現速度慢，可能還存在損壞、計價等問題;待攤費用、預付貨款是已經發生的支出，本身并沒有償付能力，所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產中扣除。

影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現能力，投資者在分析時可結合應收賬款周轉率、壞賬準備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。

長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力，與企業的盈利能力、資金結構有十分密切的關系。企業的長期負債能力可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。

(1)資產負債率是負債總額除以資產總額的比率。

對債權投資者而言，總是希望資產負債率越低越好，這樣其債權更有保證;

(2)長期負債與營運資金的比率。

計算公式為：長期負債與營運資金的比率=長期負債/營運資金=長期負債/(流動資金-流動負債)。

由于長期負債會隨著時間推移不斷地轉化為流動負債，因此流動資產除了滿足償還流動負債的要求，還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說，

(3)利息保障倍數是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。

其計算公式：利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用。

一般來說，企業的利息保障倍數至少要大于1。在進行分析時通常與公司歷史水平比較，這樣才能評價長期償債能力的穩定性。同時從穩健性角度出發，通常應選擇一個指標更低年度的數據作為標準。

擴展資料：

分析企業償債能力的目的

1、評價企業財務狀況。能否及時償還到期債務，及償債能力的強弱，是反映企業財務經濟狀況的重要指標。通過對企業償債能力的客觀分析，可以準確評價企業財務經濟狀況及其變動原因，幫助企業所有者，經營者，債權人及其他利益相關者了解企業經營狀況，做出正確判斷和決策。

2、控制企業財務風險。舉債必須以能償還為前提，如果企業不能按時償還所付債務的本息，勢必影響企業籌措資金的信譽，從而影響到企業正常的生產經營，甚至危及企業的生存。即使是盈利不錯的企業，也存在著由于資金調度不靈，不能及時償還債務而破產的風險。

因此，企業負債經營的基本原則是舉債適度和收益與風險對等，其基本含義是負債的規?？刂圃谝欢ㄏ薅葍?，即企業能夠以足夠的現金或隨時可以變現的資產及時足額償還所欠債務。了解并控制企業財務風險，正式償債能力分析的重要目標。

3、預測企業籌資前景。企業通過各種渠道籌集資金是維持正常經營活動的必要前提。正確評價企業償債能力，準確預測企業籌資前景，是企業債權人進行正確信貸決策的基礎。企業償債能力強，澤企業財務狀況較好，信譽較高，債權人的本金與資金利息的保障程度較高。因此，分析企業償債能力，準確預測未來籌資前景，對于企業顯示與潛在債權人的信貸決策至關重要。

參考資料：百度百科-償債能力分析

償債能力分析報告

一、短期償債能力指標。短期償債能力的指標主要有營運資本、流動比率、速動比率和現金流量比率等，通過上述指標的計算和分析，可以反映企業短期債務的償還能力，以及影響償還短期債務的相關因素。

1、營運資本。營運資本是流動資產與流動負債二者之間的差異，流動資產是可償債的存量資產，而流動負債是企業存量的短期債務。

營運資本的計算公式為，營運資本=流動資產—流動負債。比如某企業2023年12月31日的流動資產為600萬元，流動負債為200萬元。則企業的營運資本=600萬元—200萬元=400萬元。

一般而言，如果企業流動資產存量超過流動債務存量越多，則企業的短期償債能力越強；反之，如果企業流動資產存量超過流動債務存量越少，則企業的短期償債能力越差。上例中，營運資本為400萬元，也說明了企業營運資本越多，流動負債的償還越有保障，則短期償債能力越強。

2、流動比率。流動比率是流動資產與流動負債的比率。流動比率是相對數，便于比較，不會受企業經營規模的影響。流動比率表明企業每1元流動負債有多少流動資產可以作為償還流動負債的保障。

流動比率的計算公式，流動比率=流動資產/流動負債。

3、速動比率。速動資產是企業可以在較短時間內變現的資產，比如貨幣資金、交易性金融資產和各種應收賬款等，速動資產的變現能力相對較強。速動資產表明企業每1元流動負債有多少速動資產可保障償還企業的流動負債。

速動比率的計算公式，速動資產=速動資產/流動負債。

4、現金流量比率?，F金流量比率是經營活動現金流量凈額與流動負債的比率。應該說，從某種程度來講，用經營活動現金流量凈額替代可償債資產存量，分析企業的流動負債的償債能力更有說服力。現金流量比率表明每1元流動負債的經營活動現金流量凈額的保障程度。

現金流量比率計算公式，現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債。

償債能力分析的指標有哪些？

二、長期償債能力指標。長期償債能力指標主要包括資產負債率、產權比率和利息保障倍數。從企業長期和未來發展的角度看，企業的所有債務都需要償還（不是一次性償還），那么反映企業長期償債能力是總資產、總負債和所有者權益之間的比例關系。

1、資產負債率。資產負債率是企業總負債與總資產的百分比。資產負債率反映的是企業總資產中有多大比例是通過舉債取得的，同樣的資產負債率可用來衡量償還企業全部債務的償還能力，以及對債權人的保障程度。當然，資產負債率越低，企業償債越有保障，對債權人來講其債務越安全。

資產負債率的計算公式，資產負債率=（總負債/總資產）*100%。

2、產權比率。產權比率是資產負債率另外的表現方式，是企業常用的財務杠桿比率，與資產負債表所反映的內容基本是一致的。產權比率表明企業每1元股東權益所匹配的總負債的金額。

產權比率的計算公式，產權比率=總負債/股東權益。

3、利息保障倍數。利息保障倍數是息稅前利潤對利息費用的倍數。利息保障倍數反映企業債務風險的大小，表明企業每1元利息費用有多少倍的息稅前利潤作為償付保障。我們知道，企業的長期債務在沒有到期之前，不需要每年還本，但需要按季、按年支付利息，利息保障倍數越大，利息支付越有保障，反映了企業的長期償債能力。

利息保障倍數的計算公式，利息保障倍數=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/利息費用。

另外，影響企業償債能力還包括企業可動用的銀行授信額度，可快速變現的非流動資產，企業是否存在債務擔保和未決訴訟等因素，都可能會對企業的償債能力產生影響。

如何判斷企業的償債能力？

反映公司償債能力的指標主要有：流動比率、速動比率、資產負債率、現金負債率等。通過計算企業的流動比率和速動比率可以了解企業償還短期債務的能力;通過計算資產負債率，可以了解企業償還長期債務的能力。

一般認為公司的流動比率大于2，速動比率大于1，資產負債率低于50%(在我國低于 60%)是合理的，說明該公司償債能力較強。但筆者認為，單純分析公司的償債能力指標是不能反映公司真實的償債能力的，而應該與公司的獲利能力結合起來分析。

擴展資料

營運資金=流動資產-流動負債

營運資金數額越多，企業短期償債能力越強；

不同規模企業的絕對數對比意義有限。

流動比率 =流動資產/流動負債

（1）指標越高，企業短期償債能力越強；

（2）絕對數指標VS相對數指標：不同規模企業的絕對數對比意義有限；

（3）指標越高短期償債能力越強，對企業來說越好？

（4）指標高償債能力也不一定強：有可能是存貨滯壓、應收賬款占用過多；

（5）營運資金=營運資本

速動比率=流動資產-存貨/流動負債

速動比率越高，企業短期償債能力越強；

可信性受應收賬款變現能力的影響。

現金比率=貨幣資金+有價證券/流動負債

現金比率越高，企業短期償債能力越強；

消除了存貨和應收賬款的因素。

授信額度；剔除相應數據的影響；資產質量。

資產流動性越高，償債能力越強；資產流動性越高，收益性就越差；

參考資料來源：百度百科-償債能力

如何評價企業償債能力？

如何評價企業償債能力？\x0d\x0a主要有流動比率、速動比率、現金比率、資本周轉率、清算價值比率和利息支付倍數等。\x0d\x0a1、流動比率\x0d\x0a流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。\x0d\x0a公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計\x0d\x0a一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那么，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。\x0d\x0a例如，中國七砂(0851)流動比率達207.98%，反映了較強的償債能力，但該公司存貨期末余額高達1.06億元，存貨周轉率為1.33次，這表明了該公司存貨周轉速度慢，變現能力相對較弱，會影響其變現價值，導致公司的實際短期償債能力變弱，償債風險增大。\x0d\x0a2、速動比率\x0d\x0a速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。\x0d\x0a公式：速動比率＝(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計\x0d\x0a一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。\x0d\x0a\x0d\x0a在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那么該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。\x0d\x0a\x0d\x0a由于預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那么在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。\x0d\x0a\x0d\x0a3、現金比率\x0d\x0a\x0d\x0a現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a公式：現金比率＝(貨幣資金＋短期投資)÷流動負債合計\x0d\x0a\x0d\x0a該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。\x0d\x0a\x0d\x0a例如，彩虹股份(600707)現金比率為24.24%，不算很好。但流動比率和速動比率分別為176.79%和173.27%，且應收帳款周轉率和存貨周轉率分別為11.94次和10.07次，說明該公司流動資產變現性較好，總體的短期償債能力較強。\x0d\x0a\x0d\x0a4、資本周轉率\x0d\x0a\x0d\x0a資本周轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a公式：資本周轉率＝(貨幣資金＋短期投資＋應收票據)÷長期負債合計\x0d\x0a\x0d\x0a一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由于長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那么，公司實際的長期償債能力將變弱。\x0d\x0a\x0d\x0a例如，龍電股份(600726)資本周轉率為48.80%，與98年滬深兩市平均水平10504.01%比較，指標值很小，而且該公司長期負債期末余額達到47700萬元，規模較大，說明該公司長期償債壓力較大，但是該公司資產周轉情況良好，連續三年總資產周轉率達30%以上，而且獲利能力和積累能力較強，連續三年凈資產增長率為10.85%以上，連續三年的凈利潤增長率和總資產利潤率分別達17.42%以上和10.82%以上，從而在一定程度減輕了長期償債壓力。\x0d\x0a\x0d\x0a5、清算價值比率\x0d\x0a\x0d\x0a清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a公式：清算價值比率＝(資產總計－無形及遞延資產合計)÷負債合計\x0d\x0a\x0d\x0a一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為309.76%%。由于有形資產的變現能力和變現價值受外部環境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產的質量及市場需求情況。如果公司有形資產的變現能力差，變現價值低，那么公司的綜合償債能力就會受到影響。\x0d\x0a\x0d\x0a6、利息支付能力\x0d\x0a\x0d\x0a利息支付能力，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。\x0d\x0a\x0d\x0a公式：利息支付能力＝(利潤總額+財務費用)÷財務費用\x0d\x0a\x0d\x0a一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。由于財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等項目，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，更好將財務費用調整為真實的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最準確

如何分析評價企業償債能力、運用哪些指標

主要有流動比率、速動比率、現金比率、資本周轉率、清算價值比率和利息支付倍數等。

1、流動比率

流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。

公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那么，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。

例如，中國七砂(0851)流動比率達207.98%，反映了較強的償債能力，但該公司存貨期末余額高達1.06億元，存貨周轉率為1.33次，這表明了該公司存貨周轉速度慢，變現能力相對較弱，會影響其變現價值，導致公司的實際短期償債能力變弱，償債風險增大。

2、速動比率

速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。

公式：速動比率＝(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。

在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那么該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。

由于預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那么在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。

3、現金比率

現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。

公式：現金比率＝(貨幣資金＋短期投資)÷流動負債合計

該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。

例如，彩虹股份(600707)現金比率為24.24%，不算很好。但流動比率和速動比率分別為176.79%和173.27%，且應收帳款周轉率和存貨周轉率分別為11.94次和10.07次，說明該公司流動資產變現性較好，總體的短期償債能力較強。

4、資本周轉率

資本周轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。

公式：資本周轉率＝(貨幣資金＋短期投資＋應收票據)÷長期負債合計

一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由于長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那么，公司實際的長期償債能力將變弱。

例如，龍電股份(600726)資本周轉率為48.80%，與98年滬深兩市平均水平10504.01%比較，指標值很小，而且該公司長期負債期末余額達到47700萬元，規模較大，說明該公司長期償債壓力較大，但是該公司資產周轉情況良好，連續三年總資產周轉率達30%以上，而且獲利能力和積累能力較強，連續三年凈資產增長率為10.85%以上，連續三年的凈利潤增長率和總資產利潤率分別達17.42%以上和10.82%以上，從而在一定程度減輕了長期償債壓力。

5、清算價值比率

清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。

公式：清算價值比率＝(資產總計－無形及遞延資產合計)÷負債合計

一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為309.76%%。由于有形資產的變現能力和變現價值受外部環境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產的質量及市場需求情況。如果公司有形資產的變現能力差，變現價值低，那么公司的綜合償債能力就會受到影響。

6、利息支付能力

利息支付能力，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。

公式：利息支付能力＝(利潤總額+財務費用)÷財務費用

一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。由于財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等項目，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，更好將財務費用調整為真實的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最準確。