原創 劉博團隊

隨著老齡化社會到來，我們勞動年齡人口每年會減少三四百萬，而每年新增的退休人員卻有近千萬。

由此帶來養老金不夠用的問題。

11月28日，個人養老金投資基金（稅優）正式啟動。

已有不少基金公司收到客戶通過個人養老金賬戶的投資下單。

在此，我們系統地盤點一下個人養老金的相關事宜，幫大家厘清相關疑問。

1、什么是個人養老金？

先看圖，在國家社會保險公共服務平臺上，個人養老金專欄已上線。

作為一個新生事物，它與養老保險、失業保險、工傷保險等選項并駕齊驅，可見其創新性和重要性，是國家經后大力推廣的養老保障方向之一。

過去說養老靠國家，后來又提到以房養老，隨著形勢變化，這兩種方式看起來都不太保險。

因此，國家就多提供一個選擇渠道，來幫助個人積累養老資金。

相對于“第一支柱”基本養老保險：“城鎮職工基本養老保險”（強制參與），沒工作的話可以交“城鄉居民基本養老保險”（自愿參與）；

和“第二支柱”：企業年金（公司自愿參與）和機關單位的職業年金（強制參與）；

“第三支柱”：個人養老金則是自愿參與，沒有強制性。

個人養老金最大的特點有兩個：一是每年12000元的限額，二是可以抵扣個稅。

每年1萬2的額度確實不算高，這樣設置的目的，也是為了避免進一步拉大貧富差距。

因為高收入群體的繳稅額更貴，他們為了避稅肯定愿意多買個人養老金，所以限額的好處，有利于維護養老制度的公平性。

從表格中可以看出，收入越高的人群，個人養老金節稅的金額就越高。

應納稅所得額在96萬以上的人群，年度內可節稅5400元。如果按累計30年算的話，也有16.2萬了，數目不小。

究竟怎么抵扣個稅？

在個稅APP個人所得稅年度匯算中，目前的扣除項目包括減除費用（6萬/年）、專項扣除（社保公積金）、專項附加扣除 （子女教育、大病醫療、住房貸款住房租金等）。

隨著個人養老金納入抵扣個稅，以后的扣除項目會增加一項，即個人養老金（1.2萬元/年）。

最后到個人退休領取養老金的時候，再按3%的稅率計算繳納個人所得稅。和賬戶收益比起來，這個3%的稅額還是很小的，后面會給出詳細計算。

2、個人養老金如何開戶？如何購買？

參加個人養老金業務總共有三個步驟：開戶、繳費、購買具體產品。

和炒股開戶一樣，每個人需要兩個賬戶，一個是股票賬戶，在滬深兩個交易所注冊，一個是資金賬戶，對應進出資金的銀行卡。

開戶的渠道有線上，APP，還有各種第三方渠道，總之一次開戶，就產生了唯一的股票賬戶，但是資金賬戶是可以變更的，可以選擇不同的銀行來進行銀證轉賬。

個人養老金賬戶也是如此。

參保人可以通過國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社保卡、“掌上12333APP”等全國統一線上服務入口或商業銀行建立個人養老金賬戶；

通過商業銀行開立個人養老金資金賬戶。

兩個賬戶開立后，就可向資金賬戶繳費、購買個人養老金產品。

如果是直接通過商業銀行，比如手機銀行注冊，可以一次性完成兩個賬戶的開設，更加簡便快捷；

如果后續想變更進出資金的銀行卡，也可以操作更換。

最后就是參與人通過個人養老金資金賬戶里的資金，自主選擇購買符合規定的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等四種金融產品。

目前，可以購買個人養老金產品的城市，只有北京、上海、廣州、西安、成都等36個試點城市和地區，所以對大多數城鄉居民來說，還只能圍觀，沒有實操權限。

在這些城市試點一年之后，個人養老金賬戶可能會在全國鋪開，屆時10億多有城鄉社保的人就可以來參與個人養老金的繳存了。

根據披露，首批開辦個人養老金業務的金融機構包括23家商業銀行、11家理財公司、14家證券公司、7家獨立基金銷售機構和6家保險公司。

部分名單

3、不同個人養老金產品對應的收益如何？

對于個人養老金，大家最關的問題之一就是個人養老金賬戶沒有承諾保本保息，萬一虧了怎么辦？

這其實就是收益率的問題。

從過往經驗看，社保基金每年會做投資，年化收益率8.51%（截至2023年）。

同樣，我們可以根據相關產品的歷史收益來參考做決定。

目前個人養老金賬戶對應可以買的產品，數量最多的是養老目標基金，也就是養老FOF。

養老FOF又名為基金的基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產。

分類看，129只個人養老金基金中，有養老目標日期基金50只，養老目標風險基金79只。

從近三年維度看，有業績數據的41只目標日期FOF均實現正收益，平均年化收益率約為7%，最高收益率超過13%，最低也在1.5%之上。

有業績數據的37只目標風險FOF有36只實現正收益，平均年化收益率約為5%，最高收益率接近9%。

其次是養老保險，一般保本收益可達3%。

如7款養老保險產品中，保障利率最高的是太平盛世福享金生，該產品的“穩健型”組合保障利率達3%，“進取型”組合保障利率則為0.55%。

養老保險的保障利率也和具體行情相關，有的年份會更高，有的年份可能會低。

此外，養老保險還有對應的投保保障，和普通投保獲得的權益一致。

第三，養老理財，截至4月21日，共有工銀理財、建信理財、光大理財、招銀理財4家理財公司的16款養老理財產品“登記在冊”。

整體來看，業績比較基準下限最低為4.8%，業績比較基準的上限最高可達8%。

最后就是養老儲蓄，從相關信息來看，這類產品包括整存整取、零存整取、整存零取三種類型，涵蓋5年、10年、15年、20年四個期限。

從存款收益率來看，養老儲蓄產品比普通的存款利率稍高。

如某家銀行當前5年整存整取的年利率為2.65%，而該行發行的5年期特定養老儲蓄產品在廣州、西安、成都地區的整存整取執行年利率為4%。

作為養老專屬產品，這類產品有一定的年齡限制，如年滿35周歲才能辦理，年滿55周歲方可辦理到期支取。

不過對于個人養老金賬戶來講，正常情況是要到退休年齡才能領取，所以年齡限制可以忽略。

綜上，如果說1.2萬元存到銀行，按照年化3%的利率來計算，15年能夠積累本金和利息23萬（繳納1.2萬元以后，再計算一年利息）。

如果是同樣的1.2萬元，在個人養老金賬戶實現了年化7%的投資回報率，15年能夠實現個人養老金權益35萬元。

即使到期要扣除了3%的個人所得稅，個人依然能夠領取33.95萬元，比存銀行高出10多萬。

所以，個人養老金作為一項全體勞動者的優惠制度，參加比不參加劃算。如果是繳納30年，退休時的總金額還會更高。

4、個人養老金何時可以領取、如何領取？

按照規定，個人養老金資金賬戶封閉運行，參加人達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居或符合國家規定的其他情形的，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。

雖然少了些靈活性，不能提前支取，不過卻更有“強制儲蓄”的功能。

此外，參加人身故的，其個人養老金資金賬戶內的資產可以繼承。

最后總結，作為一項新生事物，個人養老金還有許多需要完善細化的政策，萬里長征才走完第一步。

比如領取養老金的年齡如何規定、個人風險偏好如何與所投資的金融產品進行匹配、在繳納過程中出現了斷供未來能否補繳等問題，都需要政策一一明確。

對于個人來講，隨著個人養老時代正式到來，居民財富分配面臨新變化，全民投資養老成為一個新選項；

對股市債市來講，有了個人養老金賬戶這筆長期資金的加持，未來的行情或許能更加穩健。

對國家來講，把居民手里的儲蓄資金往資本市場趕，最后形成多贏局面，才是理想的結果。