企業(yè)通過借錢的方式進(jìn)行融資的,這就是債權(quán)融資。此時(shí),企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息,另外在借款到期后要向債權(quán)人償還資金的本金。那么這個(gè)債權(quán)融資具體又包括了哪些方式呢?

網(wǎng)友咨詢:什么是債權(quán)融資,債權(quán)融資有哪些形式?

四川矩衡律師事務(wù)所朱婷婷律師解答:

債權(quán)融資是與股票融資一樣,同屬于直接融資,而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中,需要資金的部門直接到市場(chǎng)上融資,借貸雙方存在直接的對(duì)應(yīng)關(guān)系。而在間接融資中,借貸活動(dòng)必須通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行,由銀行向社會(huì)吸收存款,再貸放給需要資金的部門。

債權(quán)融資的方式:1、銀行信用銀行信用是債務(wù)融資的主要形式,但對(duì)占民營企業(yè)絕大部分的中小民營企業(yè)來說,獲得銀行的貸款是很多企業(yè)不敢設(shè)想的事情。2、項(xiàng)目融資:項(xiàng)目融資的方式有兩種:無追索權(quán)的項(xiàng)目融資和有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資。

律師解析:

融資的特點(diǎn):

1、債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán),負(fù)債資金的使用是有成本的,企業(yè)必須支付利息,并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。

2、債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率,具有財(cái)務(wù)杠桿作用。

3、與股權(quán)融資相比,債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問題,一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問題。

融資的優(yōu)勢(shì):

1、銀行具有信息收集的優(yōu)勢(shì)。銀行有條件、有能力自己收集分析企業(yè)投資、經(jīng)營、分配、收益的狀況,同時(shí)能在一個(gè)比較長(zhǎng)的期間考察和監(jiān)督企業(yè),有助于防止“道德風(fēng)險(xiǎn)”的出現(xiàn)。

2、銀行具有信息分析研究的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。一方面,銀行收集同樣的信息具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用,另一方面,分析大量信息本身也具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

3、在長(zhǎng)期“專業(yè)化”的融資活動(dòng)中,金融機(jī)構(gòu)發(fā)展了一套專業(yè)的技能。

4、銀行對(duì)企業(yè)的控制是一種相機(jī)的控制。債權(quán)的作用在于:當(dāng)企業(yè)能夠清償債務(wù)時(shí),控制權(quán)就掌握在企業(yè)手中,如果企業(yè)還不起債,控制權(quán)就轉(zhuǎn)移到銀行手中。

依據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定,依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。

銀行貸款是指銀行以一定的利率將資金貸放給資金需要者,并約定期限歸還的一種經(jīng)濟(jì)行為。在很多國家,銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占的比重都是最高的。企業(yè)對(duì)融資的需求不同,對(duì)融資渠道的選擇就不同。如果需要一種風(fēng)險(xiǎn)小、成本低的資金,銀行貸款是最合適的。建立良好的銀企關(guān)系,合理利用銀行貸款,是中小企業(yè)解決資金困難,取得經(jīng)營成功的重要手段。

債券是企業(yè)直接向社會(huì)籌措資金時(shí),向投資者發(fā)行,承諾按既定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,債券發(fā)行人即債務(wù)人,投資者(或債券持有人)即債權(quán)人。《公司法》規(guī)定,股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國有獨(dú)資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司,為了籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金,可以發(fā)行公司債券。