對于商品期權來講,持倉在30天以內的交易算是短線交易,通常持倉在3——5個交易日內,期權合約盡量選擇距離到期日30天以上的合約。關于期權合約的選擇和技術指標,參見上一章的內容。下面繼續用豆粕2209期貨合約為標的來介紹。

一、建倉

1.方向

圖1 豆粕2209合約日線走勢圖

對于方向,我們仍然在日K線時間框架下利用美豆主力和國內豆粕期貨合約KDJ指標的共振來判斷。當美豆和國內豆粕2209的KDJ都是金叉向上時,看多;它們都是死叉向下時看空。如上圖:2023年3月25日周五C點過后,美豆和豆粕2209都是死叉向下,所以我們看空,買入看跌期權。

2.操作

圖2 豆粕2209合約30分鐘走勢圖

操作的時間框架,我們選擇比日線小的,例如:4時線、1時線、30分鐘線、5分鐘線,等等。這里我們拿30分鐘K線的時間框架來舉例說明。2023年3月28日周一D點,在30分鐘的時間框架下KDJ死叉,出現了交易的信號,買入2手m2209-P-4100。

二、修正與平倉

1.修正

建倉后發現行情不對,需要考慮是否要用我們的期權組合策略來進行修正。如果30分鐘線出現行情反轉而日線上沒有出現反轉,我們判斷行情并沒有改變,所以不需要修正,繼續持倉即可;如果日線上出現了行情反轉,我們判斷行情已經改變,需要在日線的時間框架下買入看漲期權組成寬跨式組合進行修正。如上例,買入看跌期權后就出現一根陽線,但是日K線并沒有反轉,所以不需要修正。

2.平倉

如果我們下單后,很幸運,行情就是按照我們預測的去走,這個時候我們可以在30分鐘線KDJ開始收斂或者行情走勢放緩的時候平倉。我們這個案例中,在圖中的D點位置可以開始平倉。

平倉后不要感嘆我們還有一波沒有賺到,因為只要我們的交易系統沒有問題,后面還有的是交易機會。當然,交易系統有問題時,也是需要不斷修正的。